## 一、运用 K 线，解读多空力量转变为第一要素 1. **K 线的双重属性**：K 线表面是记录价格走势的工具，本质是市场多空双方力量对比转变情况的外在体现。 2. **分析核心**：无论是单根 K 线、两三根 K 线的组合，还是多根 K 线的组合形态，若想从中解读出有用甚至可靠的信息，**正确分析市场多空双方力量的转变情况是关键**。 3. **形态与走势的差异**：相同的 K 线形态可能演绎出完全不同的后期走势，能否通过形态正确解读多空力量对比情况，是判断 K 线分析有效性的核心要素。 ## 二、关注具体形态，关注价格走势 ### （一）具体 K 线形态的价格波动映射 * **长上影线**：反映多方盘中发起攻击但未保住胜果，上影线长度与 “多方攻击力度” 正相关、与 “保住的胜果” 负相关； * **长下影线**：反映空方盘中发起攻击但未保住胜果，下影线长度与 “空方攻击力度” 正相关、与 “保住的胜果” 负相关； * **多根 K 线组合**：两根、三根及以上 K 线的组合形态，可直观呈现多空双方交锋过程，是学习 K 线形态的核心意义所在。 ### （二）形态需结合价格走势验证 1. **相同形态在不同点位的意义差异**：形态是固定产物，需结合 “所处点位” 判断，避免片面解读：  图 1-14（深南电 A，2009.9.24-2010.2.2）：持续上涨后的相对高位区出现长上影线→多方拉升受阻，抛压增强，预示回调走势；  图 1-15（熊猫烟花，2009.5.20-2009.8.3）：前期窄幅盘整、中长期相对低位区出现长上影线→代表多方有意发起攻击，非回调信号；  图 1-16（南宁糖业，2008.8.20-2009.1.5）：深幅下跌后出现顶部常见的 “M” 形态→若忽略前期累计跌幅，易误判走势（实际非顶部信号）；  图 1-18（大秦铁路，2006.8.28-2008.3.18）：大幅上涨后出现 “M” 形态→持续时间更长、震荡幅度更大，为真实顶部调整信号。 2. **核心原则**：片面追求形态无实际意义，需 “**形态 + 价格走势**” 相互印证，才能用形态的典型含义预测后期价格。 ## 三、解读形态：成交量是关键验证指标 ### （一）成交量的核心价值（基于格兰维尔观点） 1. 本质作用：最**简单直接**反映市场供需情况，是 “价格上涨的原动力”“价格反转的重要信号”； 2. 逻辑关系：价格走势是多空交锋结果的体现，成交量是多空交锋规模的体现→**透过成交量变化可更好验证价格走势**。 3. 关键信号：当价格发展方向与成交量变化形态 “背道而驰” 时，往往预示原有趋势即将结束，需提前做好买卖准备。 ### （二）案例验证  1. 背景：中国神华深幅下跌后，先出现长时间止跌企稳，再形成底部预示信号 “W” 双底形态； 2. 成交量验证：图 1-19 标注显示，“W” 形态处出现两波放量上涨→体现市场买盘充足，结合 “前期价格走势 + W 底形态 + 放量”，可准确判断当前为**深幅下跌后的底部反转区**。 ## 三、利用不同周期 K 线 ### （一）各周期 K 线的特点与适用场景 1. **日 K 线**： * 优势：以 “日” 为单位，及时清晰反映价格历史走势，是最常用的 K 线周期； * 局限：时间周期短，易受一日 / 几日内偶然因素影响，分析整体趋势时易 “一叶障目”（只见短期波动，忽略长期趋势）。 2. **周 K 线**： * 优势：时间周期更长，能较好反映市场阶段性多空力量对比，可过滤短期杂波，适合分析整体趋势； * 说明：具体 “用周 K 线识别、把握趋势” 的方法将在后续章节单独讲解。 ### （二）核心原则 针对不同分析需求（如短期细节、长期趋势），需对 K 线时间周期进行特定设置→日 K 线为基础常用周期，周 K 线为整体趋势分析的重要补充。