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均线真的能帮助股民赚钱吗?答案在这里

爱股票2022-9-3| 221 1|

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移动平均线,是普通股民最常用的技术分析指标之一。“移动平均”简单来说,就是某只股票或者某个指数,在过去一段时间内收盘价的算数平均值。比如,一个200天的移动平均线,实际上就是过去200个交易日里股票收盘价的平均值。在计算移动平均值时,始终采用最新一点的收盘价,随着交易日的更新,逐日向前推进。

均线能够帮助股民获得超额收益吗?答案是可以的。对此,西方学者已经有了不少的研究结论,我们可以稍微参考一下。

美国学者杰里米·J.西格尔验证了200日移动平均线的策略,他考察了从1885年至今的道琼斯工业平均指数的每日记录在验证这一策略时,他遵循了以下假设。

(1)一旦道琼斯指数收盘价比200日移动平均值高1%以上,投资者就会以该收盘价买人股票;

(2)当道琼斯指数收盘价比200日移动平均线低1%以上,投资者就以该收盘价卖出股票,卖空股票后并不空仓,而是买入国库券来获得利息收益。

该策略有个值得注意的地方:设定1%的界限在于减少投资者进出股市的次数。如果没有这个界限,采用200日移动平均策略的投资者有时候就会两面受挫,在股价围绕着200日均线上下波动的时候,这个策略就会显得非常的愚蠢,反复频繁地高位买低位卖股票。而这种交易方式反而会因为交易成本的增加而减少投资者的收益。一旦设定了“高于/低于均线1%”的过滤条件后,很多围绕着均线的震荡行情就可以被排除掉,可以有效地减少很多无意义的交易,减少交易成本。

重要的是,移动平均策略可以帮助投资者在大牛市时选择进入市场,而在大熊市时选择退出市场。这一策略在1999~2001年科技股泡沫时期表现尤为出色。

毫无疑问,即使将交易成本考虑在内,200日移动平均策略也可以帮助股民避免大额损失。但同时,这一策略也让投资者遭受了一些小小的失败。这此损失通常都发生在市场变化并不完全按照某种趋势进行的时候。尽管我们设定了1%的变化幅度来降低投资者出入市场的频率,但在市场趋势不明朗的时候投资者就会频繁买卖股票,导致交易成本的增加,有时候这还会让一些投资者遭受一些损失,比如2000年。但是整体上来看,这个简单的策略仍然可以帮助投资者在降低风险的同时,能够有效战胜市场。

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而在A股市场上,根据统计,在上证指数上120均线交易法的年化收益可以超过30%。而其背后的原理来自哪里,我在这里简单说明一下。

实际上,A股市场并不是完全有效的,有的时候当市场不理性的时候,会有越来越多的群众得知股票的赚钱效应,并纷纷加人市场买股票。因此即使是股票价格已经很高,但是由于有新入资金的推动,大盘和个股都可以持续高涨走出泡沫行情。而有的时候,市场会持续低迷,持股的人由于恐慌而纷纷抛出股票,因此即使是股价已经处于合理的价值位置时,仍然有持续不断的卖盘把股价持续压低。在趋势行情的背后,实际上有两种力量在左右。

第一个就是股票的长期增值效应。我们知道股票背后是一家公司,而指数所包含的几百家公司,由于科技和国家经济水平的发展,整体盈利水平都是在上升的。因此,采用均线交易法至少可以让我们持续地跟踪股票,并且在一个合理的价位入场。

第二个就是市场整体情绪的波动。我们之前说过,市场有的时候会出现大幅偏离价值的情况,有时会出现估值泡沫,有时则是会被极大低估。而通过简单均线的买卖,我们可以牢牢抓住那些上升大趋势行情的波段,而在下降大趋势行情的时候尽量置身事外。了解2007年大牛市和2008年大熊市的朋友一定明白我在说些什么。

对此,我们要坚信的是,行情肯定会以波段型的方式为主,而且我们在趋势中获得的利润要比震荡中反复的亏损要多。而如果行情反过来,震荡时亏损多,趋势时利润小。幸运的是,A股还是一个能够靠趋势行情获利的市场。而在美股市场上的结论是:可以获利,但是利润并不显著高于指数,但是却可以有效地降低风险。

在选择具体的工具方面,单一均线和双均线交叉各有优缺点。如果你采用单一突破均线法则进行买卖,一旦突破成功,你便拥有了非常合适的初始点位头寸。问题在于周期过小的均线(比如20日均线)你会面对大量的反复突破,而反复突破不仅会增加你的手续费,而且还会侵蚀掉你的本金。因此,在使用单一均线法则的时候,尽量选择一个长周期的均线会比较好。

而如果你选择的是双均线法,它的好处在于均线的金叉和死叉会比较好辨别,而且进出场次数比较固定,中间自然地帮你过滤了不少的震荡行情。但是它的问题也很严重:有的时候你金叉买,你会买在一个非常高的位置上,因为K线已经大幅偏离了均线交叉的位置;有时候死叉卖,你会卖在一个很低的位置上,K线可能比均线交叉的位置低得多。因此这两种方法各有利弊,个人认为方法的选择可能会有一些比较小的差异,但是整体差异并不大。

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pcsms_WGKbs0hO|2022-10-1 09:48:32 | 显示全部楼层
只能说哈哈
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