◎市场流动性
流动性赋予了资金的另一个生命力，一个高流动性的市场对于投资的进退非常重要，由此也会有溢价的产生。在不同流动性的不同市场，投资的基准也是不同的。很简单地说，即使我们带着一笔钱参与赌博，在赌桌上的每一次投注，也是不能随心所欲的，为了获得更好的结果和更长时间地待在赌场上，也需要遵循一定的原则，如资金的最大效率原则和资金管理的优化选择，而这些都是需要流动性作为支撑的。
进入沙漠的时候自然会产生饮水的需要，进入市场首先要考虑的就是退出的便利性，换而言之就是整体市场的资金流动性如何。在解决了后顾之忧之后才要考虑如何合理分配饮水的时机和数量；而在投资市场中，为了可持续性地获利，在市场流动性、有足够的资金与如何合理地分配三者相比，流动性毫无疑问是排在第一位的。
流动性的产生是与存量投资者的资金增量、买卖双方自我认识的偏差、交易者数量以及交易习惯直接相关的。朱熹的《观书有感》中的两句诗“问渠哪得清如许，为有源头活水来”。在诗中作者设问：那水渠中的水为什么总是这样清澈？原来，是水的发源处源源不断地流过来新鲜的水啊！朱熹的意思是说：做学问要不断地从外界获取新的知识，否则会成为一潭死水的。同样，资金的流动性也是如此。整个市场其实就是被流动性包围着，给予呼吸和生命活力，当流动性一旦失去，市场将变成干涸的沙漠。更为直接的是，流动性的失去将直接关乎未来的预期和投资者参与的信心。
在投资思维中如此强调流动性显得有点小题大做，而恰恰是流动性中蕴含着风险，平静的海洋底下永远有诸多的暗流，市场也是如此。市场的暗流则是来自于流动性泛滥或流动性匮乏，这两个极端直接造成市场的大幅波动，甚至是金融危机。其实越高的流动性也潜伏着流出的风险，一旦预期达成一致，在流动性达到顶点的一刻就是流动性丧失的开始，资产价格也将大幅度缩水。这种缩水有时候并不直接是交易部分的数量，而是加上非交易部分整体市场价值的下降，就如一个完整的桌子去掉了一个桌角后价值是整体的贬值，而不是简单地减去那一角的价值。
流动性的重要性不言而喻，在很大程度上这种流动性是无数的买卖双方造就的人气，流动性越好的市场，交易也就越活跃，市场活力也更加充足。重视和敬畏流动性，是每个投资者心中的圣经，是不可逾越的底线。
◎资金管理
在资金管理的问题上，许多投资者常会选择按照绝对性的一个固定比例应用在任何交易中，没有考虑时机、品种、心态和风险的差异。其实往往资金管理衍生的问题就是交易判断的问题，在以上四者没有把握好的情况下当然是要分层次、分时段投入，以避免风险。选择什么时候投入多大的比例这样的技术性问题应该根据每个人对以上四者的理解和控制能力而不同，是相对性的。从追求最大化赢利和掌握对仓位以及品种的控制的角度来谈资金管理，止损则更多是游离于之外的无奈选择。
毕竟在市场中的资金是一个动态的变量，获利和亏损并不是靠主观的意志来决定，关注资金本身首先需要关注的就是资本保障，在此基础上的一致性的获利能力是对于保障的保障和对于方向把握的有力保证。可是在面对风云变化采取何种的策略来回避风险和获取收益在现实的应用中是仁者见仁，智者见智。在风险与收益的偏好选择中对于资金的分配、数量以及投资的时机的资金管理是不可回避的问题。鸡蛋的篮子有多种选择的余地，也就意味着多种策略的并存，而最终归于鸡蛋的保障，在明显的保障能力背后，出现集中在少数的篮子的机会也常不是会稍纵即逝的。贸然行事的结果受到的惩罚是对于资金管理的不尊重的结果。
交易的对错与判断的对错由于资金管理的存在是可以分割的，由此资金管理对于本金来说可以认为是交易的第二道屏障和纠错的机会。仅有判断的执行是无力的，而仅有执行的判断是盲目的。在此事先的控制显得要比事后的纠错更加重要，面对损失的止损是无奈的事后管理，事先制定预防措施的止损则无疑显得更有策略，其本质是在于主动把握和被动接受。也许止损是一种策略，事后的策略所做的就是避免更坏的结果出现，是事先筹划遭遇无奈后的选择。在实际中做研究和做交易的投资者通常会有不同的策略思路，在不同理念的引导下，相同的分析和判断因为交易的资金管理不同所导致的结果也是迥异的。在资金管理中当更多地关注过程的时候，其通常表现是资金的分配，包括时间和品种的分配。在这个过程中，在前期和后期的分配以及在不同品种的分配常会对于投资行为的结果产生深刻的影响力甚至控制力，做好这个过程也就意味着在投资中掌握了主动性，这也直接体现在了投资的结果上。同时在这个过程中，资金管理不局限于初始意愿投入的规模，由于风险和收益的变化，投入的规模由于资金管理的需要也会发生某种程度的增加或减少。投资者暂时的情绪形成的交易是亏损的一个根源，当回顾过往，常会惊讶地发现真正的伤害是来自少数几笔大额交易造成的重大损失，或是试图摊平而愈陷愈深的连续亏损。这一般都是为了规避必然发生的损失或者获取过度的利润目标而承担非理性风险所造成的一个结果。基于此，一个适合而且有效的资金管理办法对于陷入困境的思维是一个不错的选择和必经之路。
在投资的征程中，常常对利润的安全性产生威胁作用的是投资者自身基于资金管理的心态，担心遭受损失或失去已经获得的润，由此也引致了目前在市场中常可以看到的许多熟悉的操作失误和种种后悔情结。在专业化的体系中不可避免地会有对初始投资成本、交易成本、正确的频率、利润以及损失的大小等复杂性综合分析。具体到交易的细节，当真正的交易机会来临时，同时也意味着是良性资金管理的机会的到来，把握的重点是对于交易时机和交易投入的分析。资金管理没有排斥任何的投资策略，一个差的投资策略往往由良好的资金管理来弥补在策略上的不足，而相反的话情况则往往不同。资金管理考虑的问题不断地评估每笔交易决策的风险与收益关系，以及如何面对不同的利润与风险，因为只有根据不同的风险收益分析才可知最佳的资金分配策略和承受能力，如此才可以增加稳定成功的胜算。
