个体行为与群体行为都是市场行为表现的基本形式。在一个集体中各方面都不相同的个人会在集体思想的影响下以统一的姿态出现，完全与其个人单独时的表现不一样。集体情绪和行为非常具有感召力，常常使人们为了集体利益而牺牲个人利益。这种行为在市场中被称为羊群效应，具体表现为在市场中基金经理在品种选择和操作模式上的趋同，以及个体投资者对机构投资者的模仿行为。当个体越努力获得某一结果时，往往偏离目标越远。这时，个体由某种目标而统一，并由某种情绪而支配成一个心理群体，个体也就完全失去了理性个性，只剩下了非理性个性。成为这一群体的共同个性更降阶为人的最初的原始，于是在其支配下，人群不可能完成任何要求体现创造性的任务。在某些情况下，当个人仅仅考虑其自身利益时，集体的理性结果就会自动产生；在某些情况下，只有通过一定的制度安排才能求得有效的集体结果，这就是著名的奥尔森第一定律和第二定律。
行为思考在投资思维中处于一个特殊的地位，市场的社会性特征也要求我们在考虑自然性规律的同时去分析和思考人群的行为关系。尽管从心理学上来分析人类个体的心思是一项复杂的活动，但个体或群体的目的和为达到目的所采用的行为方式都是有限的，并在一定程度上是可以推知的。此外，行为预期对市场运动来说也会从另一方面产生一种自致加强效应。交易和操作中加入对行为以及预期的分析无疑会使整体更加全面和客观。
在一般情况下，交易者行为总体表现为一个正反馈运动过程，即追涨杀跌，对好消息反应迟缓，对坏消息反应过度，且在预测中呈现出一种非对称状态：在对价值的判断中会更加注重短期的表现，而对风险的态度则随着市场环境和财富积累的变化而变化。因为非理智是我们根深蒂固的对金钱和所有代替品的情绪化反应，此外判断上的失误也经常会伴随我们左右。
在事物的分析中，思维势必会进入其弱点的分析，而市场行为分析也不例外。市场不同于社会生活的任何其他方面，当人们从事任何其他社会职业或活动时，人性弱点用某种方法掩饰起来显得相对容易，但在市场中每个个体都必然会把自己的个性弱点充分地表现出来，公开竞价又何尝不是公开展示人性在具体品种、具体时刻的表现呢？市场中人性的弱点集中表现为不劳而获的懒、一厢情愿的愿、交易过量的贪和不敢赚赔的怕。
市场的整体是由人类个体组成的，制度也是由管理者制定的，隐藏在市场图形背后的人类行为对操作和交易来说是一种艺术，更是给予了理解和诠释。在思考行为和分析行为过程中，思维经常会触及个体的灵魂，于是越来越多的人去寻求答案。世界文化的宝贵遗产——哲学在无意识的情况下成了人们的共同工具，国内的佛学、道学以及儒学也在实践中对操作和交易有着莫大的启示。
