公司资产管理能力与资本管理能力指的是公司筹集、运用各类资金，形成各类资产，并加以运营以创造最终价值的能力，涉及筹资、投资、经营周转等多个环节。如果公司能用更低的成本筹集到更多的资金，同时将资金用在最合适的位置，快速周转以创造出更多的利润，那么公司就具有较强的资产管理与资本管理能力，公司就具有较大的投资价值。
公司资产管理能力主要体现在资产营运能力的高低，即利用资产获取收入和现金流人的能力上，同样金额的资产，如果能带来更多的现金流人，那么资产营运能力就强。衡量资产营运能力的指标有很多，常见的是各类资产周转率和资产周转天数，而计算这些指标所需要的数据都可以从年报中获取。
4.1.1 总资产周转率及使用方法
总资产周转率=营业收人/总资产。衡量资产的营运能力，一般总资产周转率越高越好，表明公司利用资产赚取现金流人的能力越强
4.1.2 应收账款周转率、存货周转率及使用方法
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额，又叫应收账款周转次数。
衡量应收账款的管理水平，一般应收账款周转率越高越好，反映应收账款回收的速度越快。
应收账款周转天数=360/应收账款周转率，表明公司的应收账款从形成到回收所经历的天数。一般应收账款周转天数越短越好，表明资金回收速度快，降低了资金被客户占用的成本。销售的季节性特征、销售结算方式（现金还是分期付款）都会对应收账款周转产生重要影响，分析时应考虑这些因素。
存货周转率=营业成本/存货平均余额，又称为存货周转次数。在流动资产中，存货往往占据的比重最大，因此存货的流动性往往会对总资产周转能力产生重大影响，存货周转率是反映和评价公司从材料采购、产品生产到销售变现等各环节管理现状的综合性指标。存货周转天数=360/存货周转率，存货周转过慢，会造成库存积压，资金成本提高，现金回收压力大，有时会形成更大的资产减值损失。
例如鲜活易腐或技术变化较快导致产品技术过时不再被市场接受的情形，公司需要计提大额存货跌价准备，进一步损害了公司收益，因此加强存货管理，加快存货周转，尽可能地回收资金，提高资金的使用效率，成为存货管理的重点。
4.1.3 关联方资金占用情况检查
我国企业会计准则规定，以下情形构成上市公司关联方：
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。
控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。
共同控制，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。
重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
下列各方构成企业的关联方。
· 该企业的母公司。
· 该企业的子公司。
· 与该企业受同一母公司控制的其他企业。
· 对该企业实施共同控制的投资方。
· 对该企业施加重大影响的投资方。
· 该企业的合营企业。
· 该企业的联营企业。
· 该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员。主要投资者个人，是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。
· 该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员。关键管理人员，是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员。与主要投资者个人或关键管理人员关系密切的家庭成员，是指在处理与企业的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。
· 该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。
针对关联方，在选择股票的时候还要从年报中检查前十大客户以及前十大供应商这一部分，最好不包含关联方，因为如果公司对关联方形成依赖，就降低了公司经营的独立性，弱化了公司的竞争优势，真正强势的公司应该可以在市场上独立开发新客户，拥有对供应商的选择权。在年报中可以关注这一情况。
在现实中大股东经常以经营周转、银行理财、投资新项目等各种理由占用上市公司资金，这容易损害中、小股东的利益，因此公司关联方的资金占用越少越好。在年报中，可以通过查询资产负债表中的“其他应收款”项目的注释或者现金流量表中资金的去向，来了解是否有关联方大额占款的情况。下面我们通过案例来说明如何通过年报发现关联方尤其是大股东占用资金的问题。
