盈利能力是公司发展的源泉，只有拥有强大的赚钱能力，才会产生源源不断的现金流，增加公司价值，进而提升股价，拥有更好的市场表现。盈利能力是公司一切能力的前提和基础，没有盈利能力或者盈利能力弱的公司，可持续发展就会受到遏制，应尽量回避该类公司。本章就是要通过年报中的各类财务指标来研究、分析和判断公司盈利能力。
公司收入是盈利能力的基石，是公司业务活动的货币表现，是计算净利润的基数，只有收入规模不断扩大，公司才会覆盖各类成本费用，为股东创造更多的剩余价值。现阶段衡量公司收入的指标就是营业收入，同时要区分营业外收入的不同。
2.1.1营业收入及计算方法
从会计核算来看，营业收入=主营业务收入+其他业务收入，营业收入指的是与公司日常经营活动相关的经济利益的总流入。之所以是总流入，意味着它必须能覆盖各类成本、费用，除此之外还应该有所富余，才会带来公司价值的增值。
主营业务收入指的是公司通过日常经营活动，生产产品、提供劳务等获取的现金流人，其他业务收入指的是公司通过与经营活动相关的非主营业务获取的收入。
例如，一个把零部件加工成整车进行销售的公司，如上汽集团（600104），其销售整车获取的收入就是主营业务收入，如果发现零部件有剩余而把零部件出售所获取的收入就是其他业务收入；而如果公司的主要经营业务就是通过销售零部件、配件来赚钱的，如中原内配（002448），那么出售零部件、配件的收入就是主营业务收入。
区分主营业务收入与其他业务收入的意义在于判断公司主营业务是否稳健、是否可靠，只有主营业务持续增长的公司才值得投资。巴菲特将“超级长期稳定业务”这一原则作为他的一项选股准则，并且认为，“盈利能力最好的企业，通常是那些现在的经营方式与5年前甚至10年前相比几乎完全相同的企业”。
我国会计准则规定，要确认收入，需要满足以下几个条件：
· 企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方；
· 企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；
· 与交易相关的经济利益能够流入企业；
· 相关的收入能够可靠地计量；
· 相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量（收入与成本配比原则）
因此在公司年报中的会计政策部分，要重点检查以上公司收入的确认条件，以判断公司是否存在激进的收入确认政策，从而对收入数据保持必要的谨慎。
2.1.2 营业外收入属于收入吗
营业外收入指的是公司营业活动以外的事项带来的现金流入，常见的有政府补助和出售固定资产所得。政府补助具有一定的偶然性和不可期待性，固定资产正常是用来生产产品的，出售固定资产是公司非经常性业务，也不能总是依靠出售公司房地产来保壳，因此营业外收入不属于公司日常经营活动所产生的现金流入，也就不属于收入，财务上将其称为“利得”。
2.1.3 营业收入的使用方法
营业收入是反映公司业绩最重要的两个财务指标之一，另一个指标是净利润，假如只看净利润指标，一个公司今年净利润大增，是否就能判断它值得投资呢？不能判断，因为净利润增长有很多方法，如降低生产成本，降低销售费用、管理费用、利息费用，抑或取得政府补贴计入营业收入中等，均可以提高净利润，但成本费用的降低有一定的难度，例如若没有技术上的突破，生产成本就难以系统性下降。
而营业外收入的取得本身就具有偶然性与不确定性，公司并不能一直靠政府补贴生存下去，因此一个公司最根本的业绩增长应该来源于主营业务，只有主营业务收入增长带来的净利润增长才是可靠的。不能仅看到净利润增长就判断公司值得投资，营业收入的增长才应是最先被关注的。
我们可以获取公司至少近三年的年报（当然年份越多越好），在年报中的“财务报告”部分，通过查询利润表来获取营业收入的本年与上年发生金额，通过计算营业收入的增减变动额以及增减变动率来分析公司主营业务的发展状况和变化趋势，如果近几年公司营业收入持续稳定增长在20%以上，则说明公司经营比较稳健、可靠，也就具备了进一步考察的条件。
在年报中的“经营情况讨论与分析”部分，列报了分行业、分产品、分地区的营业收入的构成，以及占公司营业收入10%以上的行业、产品或地区情况，有助于我们了解营业收入的结构情况。需要重点分析的是占公司收入比重较大的产品或行业的收入变动情况，如果公司核心产品或核心行业收入下滑，那么对公司的影响就比较大。
